侃股網-股民首選股票評論門戶網站

 找回密碼
 立即注冊

QQ登錄

只需一步,快速開始

機構強推2019年7月31日號稱搖錢樹的六股(附股)

2019-7-30 14:53| 發布者: adminpxl| 查看: 1774| 評論: 0

摘要: 機構強推2019年7月31日號稱搖錢樹的六股(附股):長鷹信質:傳統電機業務穩健增長,無人機業務揚帆起航;國聯水產:全球化布局再下一城,水產龍頭穩步發展;南方航空點評報告:需求良好,客座率穩中有升;藍光發展:上半年 ...
長鷹信質:傳統電機業務穩健增長,無人機業務揚帆起航

國內老牌電機轉子龍頭,布局無人機業務添活力。1)國內最大電機轉子供應商,借力北航進入無人機業務領域。公司是國內最大的電機定轉子供應商,后收購天宇長鷹公司打造無人機平臺。第一大股東為長鷹天啟,北京航空航天大學為長鷹天啟最終受益人,公司實控人為尹興滿家族;2)傳統電機業務已趨成熟,無人機業務騰飛在即;3)公司經營業績穩步增長,四費管控整體較好。近5年營收CAGR為14.07%,四費管控效果較好,歸母凈利潤CAGR為8.79%。

軍民用無人機市場廣闊,子公司天宇長鷹產品放量在即。1)在軍用領域:無人機的無人員傷亡、使用限制少、隱蔽性好、效費比高等特點使其在現代戰爭中的地位和作用日漸突出,多個無人機強國都相繼研制出先進的軍用無人機型號。軍用無人機功能不斷拓展、需求發展迅速,未來有望成為航空主戰裝備;2)在民用領域:消費級無人機和專業級無人機市場需求較大,民用無人機市場爆發在即;3)子公司天宇長鷹作為北航無人機產業化平臺,擁有深厚的技術儲備,軍用客戶需求穩定、民用及外貿市場拓展取得新突破,預計公司未來無人機業務騰飛在即。

汽車、電動自行車市場由高速發展轉向高質量發展,公司電機業務穩健增長。1)汽車用電機行業:當前傳統汽車產業相對成熟,市場競爭加劇,新能源汽車產業正逐步發展,汽車產業正由高速向高質量增長轉型,受此影響,汽車用電機業務穩健發展;2)電動自行車用電機產業:電動車市場相對飽和,電機業務平穩發展;3)公司電機業務為全球龍頭,與多家知名企業保持戰略合作關系,憑借專業化生產配合優秀的前端服務能力,保障未來收入平穩增長。

首次覆蓋并給予買入評級。預計公司19/20/21年的EPS分別為0.73、1.02、1.41元/股,目前股價(7月26日收盤價)14.43元,對應PE分別為20/14/10倍。綜合考慮選取與公司汽車零部件配套業務營收增速及毛利率相近的公司進行對比,可比公司19/20/21年PE均值分別為28/25/20X;同時選取主業為無人機的公司進行對比,可比公司19/20/21年PE均值分別為31/26/21X,考慮到公司是全球最大的汽車發電機定子鐵芯供應商,預計未來在無人機行業快速發展,給予公司2019年30X估值,當前股價對應公司2019年估值僅20X,存在50%以上空間,因此,首次覆蓋并給予“買入”評級。

風險提示:1)傳統電機業務大幅下滑;2)無人機項目不及預期;3)股權質押問題再度激化。

國聯水產:全球化布局再下一城,水產龍頭穩步發展

1、深耕印度,夯實全球布局。

印度是全球最大的對蝦主產國之一,占全球對蝦產量的20%左右;同時,印度也是對蝦產量增長最快的國家之一,過去10年的對蝦產量增長了近10倍,印度政府預測2020年對蝦產量將再增長20%。本次投資完成后,公司將成為國內第一家在印度投資水產的企業,有助于公司占據印度對蝦產業高速發展的先機,夯實公司的全球供應鏈布局。

2、優勢互補,產業鏈整合發展。

印度在原料價格、人工成本等方面具備相對優勢,在產業空間、加工水平等方面具備發展潛力;公司在市場、加工技術和資金等方面具有顯著優勢,合作雙方優勢互補,實現業務協同發展。值得一提的是,公司此次投資中以較低代價獲得2席董事席位,并在重大關鍵事項上擁有否決權。本次投資使公司通過該標的實現對印度供應鏈的統籌管理,整合不同地區的優勢,實現全球產業鏈整合發展,降低整體運營成本。

3、全球化、全產業鏈、多品種布局。

目前公司已在亞洲、南美洲和北美洲的部分國家和地區設立采購部門,客戶覆蓋全球40多個國家,完善了從養殖到加工銷售的全產業鏈布局,形成以對蝦、羅非魚和小龍蝦為主的銷售品類。因此全球化、全產業鏈和多品類的布局形成了公司核心優勢,使公司能夠應對中 美貿易戰的沖擊。未來不排除公司通過并購或自建的方式進一步加快海外布局或完善產業鏈,增強全球的資源整合能力。

盈利預測:

維持“買入”評級。基于公司全球化布局再下一城,產業鏈協同能力完善;同時在非洲豬瘟背景下,其他動物蛋白價格預計也將水漲船高。預計公司2019/2020/2021年歸母凈利分別為1.78億/2.54億/3.29億,EPS分別為0.20/0.28/0.36,給予2020年30倍PE,6個月目標價8.40元,以7月26日股價4.22元為基準,上漲空間99.05%。

風險提示:

1、自然災害風險。臺風等自然災害可能造成巨大水產養殖損失,因此造成的水產養殖損失可能對公司多個業務產生影響。2、食品安全風險。若爆發水產品質量安全事件,將對公司水產品銷售有重大影響。3、業務經營季節性導致經營業績波動的風險。蝦產品養殖的季節性導致公司總體業務經營呈現一定季節性特點。

123下一頁

鮮花

握手

雷人

路過

雞蛋

相關閱讀

?

返回頂部 重庆时时走势图诀窍